Quanto mi costerebbe comprare un contratto future sull'oro sul Comex?

Quando si acquista un contratto futures si stipula un accordo per comprare oro, in futuro (di solito una data di regolamento di 3 mesi). Questa non è un'OPZIONE, ma un contratto, quindi ogni parte si assume il rischio, il venditore che il prezzo salirà, l'acquirente che il prezzo scenderà. A differenza di un'opzione che si può semplicemente scegliere di non esercitare se il prezzo scende, con i futures si è obbligati a seguire il contratto. (o vendere il contratto a qualcun altro, o ricomprarlo)

Il prezzo da pagare dipende dal margine, che è legato a quanto è lontana la data di regolamento, ma ci si può aspettare circa il 5%, quindi il minimo che si potrebbe ottenere è 100 once troy, al prezzo di oggi, per il 5%. Dato che stiamo parlando di 100 once troy, questo significa che il margine richiesto per comprare il contratto future di dimensioni più piccole sarebbe circa lo stesso che comprare 5 once d'oro. circa $9K ai prezzi attuali.

Se state lavorando attraverso un broker, generalmente vi chiederanno di vendere o riacquistare il contratto prima della data di regolamento, perché non vogliono avere a che fare con l'acquisto e dover prendere in consegna l'oro.

Quanto guadagnate o perdete?

Trattiamo un cambiamento più piccolo nel prezzo, per essere un po’ più realistici dato che stiamo parlando tipicamente di una data di regolamento che è a 3 mesi di distanza. E per rendere la matematica facile, portiamo il prezzo dell'oro a 2000 dollari/oncia. Ciò significa che il prezzo di un contratto futures sarà di $10.000. Supponiamo che il prezzo salga del 10%, beh, avete fondamentalmente una leva di 20:1 dato che avete pagato solo il 5%, quindi state per guadagnare $20.000.

Suona bene giusto? SBAGLIATO… perché per quanto buono sia il lato positivo, il lato negativo è altrettanto negativo. Se il prezzo scendesse del 10%, sareste sotto di $20000, il che significa che non solo dovreste sputare i 10.000 che avete impegnato, ma ci si aspetterebbe da voi che “aggiorniate il margine” e ci buttiate dentro ALTRI $10.000. E se non puoi pagare questo, il tuo broker potrebbe chiudere la tua posizione per te.

oh e se il prezzo non è cambiato, sei per lo più solo fuori dalle tasse e dalle commissioni che hai pagato per comprare e vendere il contratto.

Con i contratti futures puoi perdere più del tuo investimento originale. NON per i deboli di cuore o per gli investitori occasionali. NON per le persone senza grandi riserve che possono permettersi di prendere grandi perdite se le cose vanno contro di loro. Chiuderò questa risposta con una citazione dal sito che sto linkando qui sotto

La grande maggioranza delle persone che scambiano futures perdono i loro soldi. Questo è un fatto. Perdono anche quando hanno ragione nel medio termine, perché i futures sono fatali per la tua ricchezza su un blip imprevisto e temporaneo dei prezzi.

Ora considerate questo, specialmente la parte sul ‘blip di prezzo’ e poi guardate l'attuale volatilità della maggior parte dei mercati in questo momento, e penso che possiate vedere come il trading di futures possa essere, come si dice, ‘fatale per la vostra ricchezza’ (amico, amo questa frase, che bel modo di metterla)

Questo Sito ha un'introduzione abbastanza decente sull'intera faccenda. il loro punto di vista è forse un po’ distorto a causa della natura del loro business, ma nel complesso la loro descrizione di come funzionano le cose è abbastanza decente. Investopedia ha un tutorial più dettagliato (e forse più obiettivo) sulla cosa dei futures. Vale la pena spendere il vostro tempo se pensate di voler fare qualcosa legato al mercato dei futures.

La dimensione del lotto è di 100 once troy. Vedi le specifiche del contratto sullo stesso sito; http://www.cmegroup.com/trading/metals/precious/gold_contract\specifications.html

Quindi con il prezzo attuale di circa 1785 dollari, un lotto ti costerebbe circa 178.500. Ci possono essere altri siti che offrono lotti più piccoli che dovreste controllare con il vostro broker. se il prezzo sale di $500, guadagnate $50.000 per un lotto.

Il margine richiesto cambia di volta in volta:

Attualmente è di $3666, con un mantenimento di $3332, quindi un calo di $3.34 per oz di oro causerà una chiamata di margine. Si guadagna o si perde 100 volte il movimento per oz, dato che ci sono 100 oz nel contratto che hai citato. C'è anche una tassa di intermediazione analoga alla commissione su una compravendita di azioni.

L'altra opzione sarebbe quella di comprare un fondo che investe in oro, questo sarà più facile da comprare e le dimensioni del lotto saranno molto meno.

Spero che tu abbia colto questa grande opportunità. All'epoca, gli esperti dicevano che l'oro avrebbe avuto una corsa diretta a 5000 dollari.

I broker di solito hanno questo tipo di informazioni, puoi dare un'occhiata a interactive broker per esempio: http://www.interactivebrokers.co.uk/contract_info/v3.6/index.php?action=Details&site=GEN&conid=90384435

Sei interessato al margine iniziale che in questo caso è di $6.075. Quindi avete bisogno di quell'importo per comprare/vendere 1 future. Nella specifica del contratto vedete che il contratto è fatto per 100 once. Al prezzo attuale ($1,800/oz), sarebbe un totale di $180,000.

E’ equivalente a dire che state ottenendo una leva 30x.

Se compri 1 future e il prezzo passa da 1.800 a 1.850 dollari, il contratto passerebbe da 180.000 a 185.000 dollari. Guadagni 5.000 dollari o un ritorno dell'82%.

Sono sicuro che puoi immaginare cosa succede se il mercato ti va contro.

I futures sono fantastici! (quando il tuo tempismo è perfetto).

Per capire quanto potreste guadagnare o perdere partecipando ai mercati dei futures, è importante prima capire i diversi modi in cui la pendenza dei mercati dei futures può essere descritta.

In molti dei mercati dei futures c'è la possibilità che qualcuno compri una merce al prezzo spot e venda un contratto futures su di essa. Per fare questo è necessario tenere la merce in magazzino. La maggior parte delle materie prime costa denaro per tenerle in magazzino, quindi il prezzo dei futures tenderà ad essere superiore al prezzo a pronti per queste materie prime. Nel caso dei futures su indici azionari, il detentore riceve un potenziale beneficio dal tenere le azioni in un indice.

Se il mercato dei futures è inclinato verso l'alto rispetto al prezzo a pronti, allora può essere definito normale.

Se il mercato dei futures è solitamente inclinato verso il basso rispetto al prezzo a pronti, allora può essere chiamato invertito.

Se il mercato dei futures è abbastanza al di sopra del prezzo a pronti, in modo che una quantità maggiore della merce venga immagazzinata per il futuro, allora il mercato può essere chiamato in contango.

Se il mercato dei futures è al di sotto del punto in cui la merce può essere immagazzinata con profitto per il futuro, allora il mercato può essere chiamato in backwardation.

In molti di questi casi, c'è un costo implicito che l'acquirente di un future paga per tenere il contratto per un tempo certo.

La tua domanda è quanti soldi guadagni se il prezzo dell'oro sale di una quantità specifica, o quanti soldi perdi se il prezzo dell'oro scende della stessa quantità specifica. Il problema è che non dite se è il prezzo spot o il prezzo dei futures che sale o scende. Nella maggior parte dei casi si presume che il cambiamento del prezzo dei futures sarà simile al cambiamento del prezzo spot dell'oro. Se il prezzo spot dell'oro sale di una piccola quantità, allora anche il prezzo dei futures salirà di una piccola quantità. Se il prezzo dei futures dell'oro sale di una piccola quantità, questo farà salire anche il prezzo spot dell'oro. Anche per questi piccoli cambiamenti di prezzo, il cambiamento del prezzo dei futures previsto nel cambiamento del prezzo spot previsto non sarà esattamente lo stesso. Per cambiamenti di prezzo più grandi, ci sarà più di una differenza tra il cambiamento del prezzo spot previsto nel cambiamento del prezzo futuro previsto.

Se il prezzo alla fine sale, allora il costo di tenere il contratto sarà sottratto da qualsiasi guadagno futuro. Se il prezzo alla fine scende, allora questo costo di mantenimento dovrebbe essere aggiunto alle perdite. Se hai comprato il contratto quando era sopra il prezzo a pronti, il prezzo andrà lentamente alla deriva verso il prezzo a pronti, causandoti questo costo di mantenimento. Se il prezzo dell'oro non cambia dal prezzo a pronti corrente, allora tutto quello che ti rimane è questo costo di mantenimento.