Cosa significa effettivamente "più compratori che venditori" nell'analisi tecnica delle azioni?

Hai ragione, perché ogni scambio abbia luogo ci deve essere un compratore e un venditore, quindi essenzialmente nello scambio il numero di compratori e venditori sarebbe lo stesso.

Tuttavia, ciò che si intende quando ci sono più compratori che venditori è che la quantità di ordini di acquisto è maggiore della quantità di ordini di vendita. Questo indica che più persone vogliono comprare una particolare azione e poche persone sono pronte a vendere. Vediamo per un esempio l'azione XYZ:

Buy Quantity / Price || Sell Qty / Price  
 20 / 5.30 || 15 / 5.35  
 15 / 5.25 || 10 / 5.40  
 25 / 5.20 || 10 / 5.45  
 40 / 5.15 || 10 / 5.50

Dati questi ordini, non ci saranno scambi; cioè il massimo che un compratore è pronto a pagare è 5,30 e il minimo a cui il venditore è pronto a vendere è 5,35.

Tuttavia, se si guarda alla quantità totale degli ordini, ce ne sono circa 100 per comprare rispetto a 45 per vendere, il che significa che un bel po’ di persone sono interessate alle azioni XYZ e le probabilità che qualcuno possa prima o poi essere più disposto a pagare 5,35 o 5,40 sono alte. Tuttavia, se fosse il contrario, con più vendite che acquisti, significa che più persone sono pronte a vendere e il prezzo potrebbe scendere.

Ci sono varie altre analisi e intuizioni che derivano dal order book e non solo dagli scambi effettivi che hanno avuto luogo.

_ Modifica: _ La citazione dal link che hai postato “In altre parole, se il titolo sta salendo (cioè più compratori che venditori) allora è giusto comprare azioni, e allo stesso modo se il titolo sta scendendo, allora è giusto vendere azioni. Ma se questo fosse vero, allora i prezzi delle azioni non cambierebbero mai direzione, e le tendenze non si invertirebbero mai”.

La prima parte “più compratori che venditori” è esattamente quello che ho descritto. Più sono i compratori, le azioni saliranno e viceversa.

L'articolo cerca inoltre di definire un'analisi di quando la tendenza cambierebbe… cioè in parole semplici, basandosi sul mio esempio, se ci sono più acquirenti, allora il prezzo salirebbe… a questo nuovo livello di prezzo ci potrebbero essere più venditori disposti a vendere e meno acquirenti disposti a comprare… e quindi il prezzo inizierebbe a scendere. L'articolo fornisce un modo analitico per prevedere la svolta, ma come tutti gli strumenti non c'è un modo infallibile per prevedere e ci sono parecchie occasioni in cui potrebbe andare male.

RSI e altri indicatori di momentum come Stocastic e MACD , sono tradizionalmente usati per indicare, come dici tu, le condizioni di * over sold ** e * over bought **. Investopedia dice

L'ipervenduto è una condizione in cui il prezzo di un'attività sottostante è sceso bruscamente, e ad un livello inferiore a quello in cui risiede il suo vero valore.

Lo trovo un po’ inutile, dato che il mercato azionario è una comunità di acquirenti e venditori che si accordano su un prezzo per un oggetto. Il prezzo concordato dipenderà dalla percezione individuale del venditore e del compratore di quale sia il valore del bene.

Il vero valore di un bene è probabilmente diverso dal valore percepito del bene.

Non trovo utile la definizione di cui sopra, in quanto penso che se uno li prendesse al valore nominale e in modo isolato, potrebbe trovarsi nei guai in operazioni reali.

Se si considera il grafico qui sotto di BHP_AX, con un RSI settimanale a 5 periodi

Guardando a maggio 2015 a settembre 2015, il titolo è stato a volte in ipervenduto (<30% RSI), alcune persone suggeriscono erroneamente che l'attraversamento del 50% RSI a metà ottobre 2015 era un segnale di acquisto, ma come il grafico mostra in seguito, non lo era, con il prezzo del titolo che è sceso da AUD23 a AUD15.

È possibile che il calo del prezzo di BHP fosse dovuto alla minore domanda di risorse in Cina, la cui economia si stava contraendo in quel momento, quindi forse invece di essere ipervenduto, era in realtà una rivalutazione?

Penso che le etichette di ipervenduto e ipercomprato siano forse etichette comode che nel tempo hanno dato alla gente un senso di comprensione comune che è utile per descrivere un'azione di prezzo delle azioni, ma non per decidere un'azione di trading.

Potrei suggerire un'ulteriore sfumatura sull'ipervenduto, che in un determinato momento mostra la percezione del mercato che i venditori sono più forti dei compratori in termini di prezzo e volume. Solo perché l'RSI del prezzo di un'azione è inferiore al 30%, non significa che non rimarrà a quel livello o scenderà ulteriormente, con una relazione simile al prezzo. Il contrario, naturalmente, si applica all'ipercomprato.

Questo è legato all'offerta e alla richiesta. Di solito c'è uno spread tra loro, quindi i compratori vogliono comprare a $9.95 e i venditori vogliono vendere a $10.05

I due possono stare lì all'infinito o qualcuno può piazzare un nuovo ordine limite sperando di essere soddisfatto da un venditore.

Ma si può fare un'analisi sugli ordini piazzati guardando se gli ordini sono stati eseguiti sul lato dell'acquisto o della domanda. Se ci sono più acquirenti che venditori, gli ordini saranno eseguiti più sul lato della domanda, in quanto gli acquirenti sarebbero disposti ad accettare il prezzo dei venditori a mercato.

Se ricordo bene, questa informazione è disponibile per ogni ordine.

In un grande ordine di acquisto a mercato, una volta che il venditore più vicino viene evaso, il venditore successivo (con un prezzo ancora più alto) viene evaso, e così via.

Spesso sento/leggo analisti tecnici che guardano il volume e l'azione dei prezzi su un grafico e sostengono che ci sono “più compratori che venditori” o viceversa. Dal momento che ogni commercio richiede un compratore e un venditore, come può il volume/prezzo significare più di uno rispetto all'altro? Cosa significa in realtà?

“Più compratori che venditori” è una descrizione imprecisa che si è fatta strada nell'uso comune. Il mercato è un'asta e il volume netto in eccesso muove il prezzo, non il numero di acquirenti o venditori.

Per esempio, XYZ ha un prezzo corrente di $50.00 x $50.10 con una dimensione di 8x4. Questo significa che da uno a otto compratori stanno offrendo di comprare un totale di 800 azioni a 50,00$ e da uno a quattro compratori stanno offrendo di vendere 400 azioni a 50,10$. Si noti che 4 acquirenti di 100 azioni a 50,10 dollari hanno lo stesso effetto di un acquirente di 400 azioni a 50,10 dollari, quindi non è il numero di acquirenti e venditori, ma è il volume di acquisto rispetto al volume di vendita che muove il prezzo.

Se i compratori prendono le 400 azioni disponibili al prezzo richiesto di 50,10 dollari e nessun altro arriva con un'offerta di vendita a 50,10 dollari, allora il prezzo richiesto si sposta al prossimo prezzo richiesto nel libro degli ordini. Se è a 50,20$ per 200 azioni, allora la quotazione diventa 50,00$ x 50,20$ con una dimensione di 8x2.

Ora se c'è un nuovo acquirente per 500 azioni disposto a pagare 5 centesimi in più, allora la quotazione diventa 50,05 $ x 50,20 $ con una dimensione di 5x2.

Per tutto il giorno, se una quantità simile di volume di acquisto e di vendita arriva al prezzo corrente, c'è equilibrio e il prezzo non va da nessuna parte. Se c'è un eccesso di volume di acquisto e questo toglie le richieste attuali, il prezzo sale. Al contrario, se c'è un eccesso di volume di vendita e questo toglie le offerte attuali, il prezzo scende.

Per quanto riguarda l'RSI di Welles Wilder, è un miglioramento degli indicatori Rate of Change e Stocastico perché elimina l'effetto “take away” dei dati anticipati. Poiché è un rapporto, elimina il problema di aver bisogno di grandi quantità di dati storici, ma poiché viene utilizzato un rapporto nel suo calcolo, è più volatile ed erratico.

Periodi RSI più corti risultano in un maggior numero di colpi di frusta. Periodi RSI più lunghi portano a segnali più affidabili, ma non sono così redditizi a causa dell'entrata e dell'uscita ritardate.

Non fatevi prendere troppo dall'idea che tali segnali siano accurati. Tutto ciò che è ipercomprato può diventare molto più ipercomprato e tutto ciò che è ipervenduto può diventare molto più ipervenduto. Se volete verificarlo, fate un back test su un certo numero di serie di dati. Potrebbe curarvi dall'usarli :->>)

La risposta breve è che tali indicatori di analisi tecnica possono fornire informazioni come supporto e resistenza, tendenza e momentum corrente, ma sono solo un riflesso del movimento passato di prezzo e/o volume e non predicono assolutamente nulla in futuro. È come guardare nello specchietto retrovisore per vedere dove sei stato.