No, l'IRR non è come i tuoi fondi stanno performando sul mercato, a meno che tu non stia mettendo il massimo il 1° gennaio e poi non aggiunga o tolga nulla per l'anno in modo che corrisponda al rendimento totale del fondo.
È un calcolo di quello che è il vostro tasso personale di rendimento in termini di quanti soldi avete messo, che è il saldo iniziale più i contributi, rispetto al saldo finale che tiene conto di qualsiasi prelievo. Quindi è quanto ogni dollaro che avete investito ha fatto nel corso del periodo in cui viene dato il rendimento.
Qualcosa da sottolineare qui è che se stai facendo la media del costo del dollaro, allora il TIR è una misura migliore di come è la tua performance, perché non è proprio lo stesso del rendimento totale del fondo.
Consideriamo il caso di un fondo che sale del 10% ogni mese e si investono 100 dollari al mese nel fondo per un anno intero, giusto per mantenere la matematica semplice.
Il rendimento totale del fondo è (1,1)^12 = 3,138428376721 che è il 214%. Quindi, se hai investito $1200 all'inizio dell'anno, avresti $3766,11 alla fine dell'anno per un guadagno di $2566,11.
Tuttavia, se distanziamo i calcoli, il totale finale diventa un mero $2352.27, per un guadagno di $1152.27, poiché il compounding è ridotto. Quindi, in questo caso il vostro IRR è del 96%, dato che avete investito 1200 dollari e ci avete guadagnato 1152,27 dollari.
Per chi vuole le cifre grezze, ecco i rendimenti di 100$/mese alla fine di ogni mese:
- 110
- 231
- 364.1
- 510.51
- 671.561
- 848.7171
- 1043.58881
- 1257.947691
- 1493.74246
- 1753. 116706
- 2038.428377
- 2352.271214
Al contrario, ecco come fanno i 1200 dollari investiti come somma forfettaria:
- 1320
- 1452
- 1597. 2
- 1756.92
- 1932.612
- 2125.8732
- 2338.46052
- 2572.306572
- 2829.537229
- 3112.490952
- 3423.740047
- 3766.114052
Poiché i totali finali sono piuttosto diversi, anche il tasso di rendimento dovrebbe essere piuttosto diverso. I rendimenti totali sono diversi perché in un caso la persona ha distanziato gli acquisti rispetto all'altro caso. Questi non dovrebbero avere entrambi lo stesso rendimento, a meno che non si debba in qualche modo tenere conto del valore temporale del denaro per compensare la differenza.