Mi chiedevo come si calcola il capitale totale di un'azienda? Quali voci devo cercare nel bilancio?
E come si calcola il note passive? È la stessa cosa dei conti passivi?
Mi chiedevo come si calcola il capitale totale di un'azienda? Quali voci devo cercare nel bilancio?
Il capitale totale di solito si riferisce alla somma del debito a lungo termine e del patrimonio netto totale degli azionisti; entrambe queste voci si trovano nel bilancio della società. Questo è uno dei calcoli tradizionalmente utilizzati per determinare il ritorno sul capitale di un'azienda.
Userò il bilancio dal modulo 10-K di Gilead Sciences (GILD) 2012 come esempio. Il debito netto a lungo termine era di $ 7.054.555.000 e il capitale azionario totale era di $ 9.550.869.000 che dovrebbe dare un totale di $ 16.605.424.000 per il capitale totale. (So che potete fare i conti, ma trovo sempre utile un esempio se usa numeri realistici).
A volte si può sentire il termine “capitale totale” riferito al “capitale sociale totale” o al “totale delle attività del capitale”, nel qual caso può riferirsi al capitale fisico, cioè ad attività come l'inventario, PP&E , etc., invece che al capitale finanziario/leverage .
E come si calcolano le note passive? E’ la stessa cosa dei conti passivi?
Come suggerisce la parola “debito”, entrambi sono passività. Tuttavia, mi è sempre stato insegnato che i conti passivi sono debiti di un'azienda verso i suoi fornitori, mentre le note passive sono debiti di un'azienda verso le banche e altre istituzioni con cui ha firmato un accordo formale e che utilizzano strumenti di debito formali, ad esempio un contratto di prestito. Questa definizione sembra corrispondere a vari articoli che ho trovato online.
In uno stato patrimoniale, di solito si possono determinare le note passive combinando il debito a breve termine della società con la parte corrente del debito a lungo termine. Questi pezzi comprendono il debito che è dovuto entro l'anno fiscale. Nel bilancio per Gilead Sciences, includerei solo il termine 1.169.490.000 dollari classificato come “Quota corrente del debito a lungo termine e altre obbligazioni, netto”, poiché le altre passività correnti non sembrano coinvolgere contratti di debito formali.
Dal momento che la sezione delle note passive del bilancio di GILD non sembra così diversa e quindi potrebbe non essere l'esempio migliore, includerò anche il più recente bilancio Monsanto.1 Il bilancio di Monsanto elenca un termine chiamato “Debito a breve termine, compresa la parte corrente del debito a lungo termine” con un valore di $ 36 milioni. Questa sembra quasi l'esatta definizione di note passive.