Mi stavo chiedendo se non è saggio piazzare ordini per azioni/ETF prima dell'apertura del mercato. Sto quasi sempre comprando per aggiungere altre posizioni a quelle esistenti. Non ho tempo durante il giorno per fare scambi, quindi di solito inserisco i miei ordini la sera prima.
Questa è una vecchia domanda, ma ho avuto la stessa domanda e va ancora in alto nelle ricerche di Google.
Ho trovato due fonti online con la stessa opzione:
Da Charles Schwab Best practices for trading ETFs
I mercati possono essere imprevedibili molto presto e molto tardi nella giornata. Non è insolito avere un'ondata di ordini all'apertura o alla chiusura, il che può portare ad alti e bassi dei prezzi superiori al normale. Queste oscillazioni a breve termine rendono più probabile che tu possa finire per comprare un ETF ad un premio (un prezzo più alto del valore reale delle azioni o delle obbligazioni sottostanti) o venderlo ad uno sconto, quindi ti consigliamo di cercare di evitare il trading durante i primi e gli ultimi 30 minuti di ogni giornata di trading. PDF Link
Vanguard Best practices’ for ETF Trading
Attenzione all'apertura e alla chiusura. Un investitore di ETF dovrebbe considerare di lasciar passare un po’ di tempo prima di fare trading al mattino, ed evitare anche di aspettare fino all'ultimo minuto per concludere gli ordini di acquisto o di vendita nel pomeriggio. Dopo l'apertura del mercato, non tutti i titoli sottostanti di un ETF possono aver iniziato le negoziazioni. Il market maker non può quindi prezzare l'ETF con la stessa precisione, portando potenzialmente a spread bid-ask più ampi. Con l'avvicinarsi della chiusura del mercato sottostante, un ETF può sperimentare spread più ampi e maggiore volatilità in quanto i partecipanti al mercato iniziano a limitare il loro rischio, portando a un minor numero di aziende che “fanno mercato” (cioè che sostengono la capacità di acquistare o vendere un particolare titolo al prezzo di domanda e offerta quotato) in un ETF. PDF Link
Questo sarebbe altrimenti un commento, ma desidero condividere un'immagine. Un titolo che mi è capitato di possedere, è salito all'apertura a 9,20 dollari e lentamente è sceso a 8,19 dollari, dove ha chiuso in rialzo del 6%, ma vicino al minimo della giornata.
Questa è un'aggiunta al mio commento precedente, che mette in guardia sull'acquisto di un titolo all'apertura quando stanno per uscire delle notizie. O più importante, di essere consapevoli di quelle notizie e dell'impatto che potrebbero avere sul titolo. In questo caso, quando la notizia è uscita e lo stock aveva chiuso a 7,73 dollari, uno avrebbe dovuto decidere se voleva comprarlo ad ogni costo, o piazzare un ordine limite. Ho cancellato il nome dell'azienda, dato che questa discussione non ha niente a che fare con nessuna azione in particolare, sto solo offrendo un esempio dell'effetto di cui avevo avvertito, tre settimane fa. (Rivelazione completa, sono uscito a 8,70 dollari nei primi minuti di trading).
A seconda della vostra strategia, potrebbe essere anche se c'è qualcosa da dire sul tipo di ordine che state piazzando: Mercato, limite o altro?
Un'altra cosa da considerare è se c'è o meno qualche notizia importante che potrebbe causare il gap del titolo/ETF all'apertura. Per esempio, se una società annuncia forti guadagni, è possibile che il titolo apra più in alto rispetto al giorno precedente e quindi un ordine di mercato potrebbe non tenere conto che il titolo potrebbe saltare un po’ rispetto alla chiusura precedente. Gli ordini limite possono essere utili per mettere un limite a quanto si pagherà per un'azione, anche se la chiave sarebbe quella di tenerne conto nella strategia di quando si compra.
Faccio la stessa cosa per le stesse ragioni, tranne che non uso mai un ordine a mercato.
Quando invii un ordine a mercato al tuo broker, stai dicendo “Voglio un numero X di azioni a qualsiasi prezzo”. Il problema è che il prezzo che ricevi non sarà il miglior prezzo in circolazione. Il vostro broker probabilmente riceve denaro per inviare l'ordine attraverso aziende che dirigono gli ordini ai market maker affiliati che aprono per primi ma hanno ampi spread (“pagamento per il flusso degli ordini”, ovvero “priorità del cliente”).
L'apertura è il momento in cui i titoli sono disponibili per la negoziazione.
È anche il momento in cui la borsa può aver iniziato a far funzionare un nuovo software… che può avere o meno problemi.
Dato che i market maker non sanno in che direzione andrà il mercato e il rischio di problemi tecnici, spesso iniziano con ampi spread (una maggiore differenza tra il prezzo di domanda e quello di offerta) e riducono gradualmente i loro spread.
Di conseguenza, il primo prezzo del giorno può provenire da un market maker che quota al massimo della larghezza legale della quotazione. Di conseguenza, avete meno probabilità di ottenere il prezzo migliore.
Alcuni strumenti sono coperti utilizzando altri titoli. Per esempio, le opzioni sono spesso coperte con le azioni sottostanti, e gli ETF possono essere coperti con i componenti costitutivi. Se lo strumento che verrà usato come copertura sta per chiudersi, allora se si vende un'opzione o un ETF che deve essere coperto, non avrebbe senso continuare ad offrirlo fino alla chiusura del mercato, perché se si fa uno scambio, non ci sarebbe tempo per coprirlo. Di conseguenza, i market maker tendono ad allargare le loro quotazioni o a smettere di quotarle prima della chiusura.
Esistono tuttavia alcuni meccanismi di liquidità, come l’“asta di chiusura” che si verifica sui mercati primari. Poiché molti fondi comuni di investimento devono comprare e vendere titoli in base al prezzo di chiusura di un titolo, e i market maker di opzioni devono preoccuparsi di essere assegnati se il titolo è all'interno di un particolare intervallo di prezzo, c'è una discreta quantità di liquidità nell'asta di chiusura. Se riesci a inserire il tuo ordine nell'asta di chiusura (a seconda dei tipi di ordine che il tuo broker fornisce), questo può darti l'opportunità di comprare o vendere al prezzo di chiusura ufficiale. La chiusura può essere soggetta ad alcune oscillazioni improvvise quando il margine intra-day dei trader finisce e devono chiudere le posizioni. Raccomanderei comunque che, anche se inviate un ordine all'asta di chiusura, l'ordine sia comunque un ordine limite.
L'ordine limite è tuo amico. Imposta il prezzo a uno che ritieni ragionevole. Se sei davvero ansioso di far partire il tuo trade, aumenta il prezzo del tuo ordine limite (che è comunque meglio di un ordine a mercato). Se puoi essere paziente, usa un tipo di ordine “good-til-cancelled” - il tuo ordine può rimanere nel book per un certo numero di giorni - a volte fino a un anno, a seconda del tuo broker.
Se non hai bisogno di aprire subito l'intera posizione, puoi usare una “scala” - una pila di ordini limite a prezzi diversi.
Se il tuo broker fa pagare “per scambio” piuttosto che “per azione”, passa a uno che lo fa, o calcola le commissioni che pagherai quando pianifichi il tuo scambio.
Se ci sei dentro per il lungo periodo e non sei preoccupato delle fluttuazioni intragiornaliere e compri entro + o - l'1%, faresti meglio a scegliere un ordine a mercato, perché questo ti assicurerà di comprare in giornata.
Se usi gli ordini limite rischi di perdere l'ordine se i prezzi si aprono e iniziano a salire al mattino.
Un'altra opzione è quella di utilizzare ordini stop buy trigger (se offerti dal tuo broker).
Quindi dovreste tirare le somme e decidere quale tipo di ordine si adatta meglio alla vostra strategia. Stai cercando di comprare il titolo perché stai cercando una crescita e dei guadagni a lungo termine, o stai cercando di ottenere il miglior prezzo possibile per aiutare i tuoi guadagni a breve termine?
Più su una nota tecnica, ma lo spread su un ETF tende ad essere peggiore all'apertura del mercato e vicino alla chiusura del mercato. (supponendo che i costituenti dell'ETF siano scambiati in modo sincrono).
Se possibile, spesso è meglio lasciare che i market maker si attivino e funzionino prima di permettere al vostro ordine di fluire nel mercato.