Come vendere un'opzione senza volume

Question

2013-12-11 14:41:06 +0000 2013-12-11 14:41:06 +0000

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Come vendere un'opzione senza volume

Se non c'è volume sulle opzioni che vuoi comprare/vendere, dovresti fare delle transazioni con quelle opzioni?

Ecco il mio scenario:

Ho recentemente comprato due put di un ETF industriale. Pochi giorni dopo stava mostrando un guadagno non realizzato ma tutti i prezzi d'esercizio per gennaio (il mio mese di scadenza) mostravano un volume pari a zero. Ho pensato che questo significasse che non ci sarebbe stato nessuno a comprare le opzioni che ero pronto a vendere.

Posso vedere i prezzi delle opzioni e il volume cambiare in tempo reale con la mia piattaforma. Sono andato avanti e ho messo il mio limite di vendita per entrambe le opzioni. Sorprendentemente, è stato eseguito immediatamente e ho visto il volume per quello strike passare da zero a 2.

Questo significa che ci saranno sempre acquirenti/venditori anche se il volume è zero? O si può rimanere bloccati tenendo le opzioni fino alla scadenza (a quel punto scadono senza valore) perché non ci sono acquirenti?

Fonte

4thSpace http://money.stackexchange.com/users/11301

Risposte (2)

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Isaac Pounder http://money.stackexchange.com/users/11301 · Answer 1 · 2013-12-11 15:21:30 +0000

Volume @ 0 non significa che non ci sono acquirenti e venditori, significa solo che non è stato ancora effettuato alcuno scambio. Quello che dovete cercare sono le offerte e le offerte (per vendere e comprare, rispettivamente). Per scadenze più lontane e opzioni NTM o IT ci sarà quasi sempre un'offerta e un'offerta (ma potrebbe essere molto ampia).

Ora, nel caso in cui ci sia 0 offerta (nessuno è disposto a comprare), si può ancora avere una possibilità se l'opzione ha un certo valore. Per questo - hai bisogno che il tuo broker provi a venderla a società di market making. Ora, a seconda di chi è il vostro broker, questo può essere possibile o meno. In alternativa, se hai il DMA (accesso diretto al mercato) agli scambi di opzioni, puoi provare a mettere una tua offerta e aspettare che qualcuno esegua contro di te, tuttavia non aspettarti di essere scambiato con a meno che il tuo prezzo non sia fuori linea con il costo.

Tuttavia, in mercati ampi, puoi provare le opzioni Lampost (possono darti un miglioramento del prezzo) o provare a offrire molto vicino all'offerta. Potresti risparmiare un centesimo o due e forse ottenere uno sconto se stai usando i mercati BATSO o NASDAQO (se hai la DMA e le commissioni di scambio pass-through).

JTP - Apologise to Monica http://money.stackexchange.com/users/11301 · Answer 2 · 2013-12-11 16:40:51 +0000

Alcune osservazioni -

Un ordine limite può certamente funzionare, come hai visto.

Ho inserito un ordine del genere ben oltre il valore reale e ho ottenuto un'offerta/domanda realistica entro 10 minuti circa. Questo almeno mi ha dato un'idea di dove impostare il mio limite.

Quando questo non funziona, un esercizio è sempre un altro modo di procedere. Avrai il pieno valore intrinseco, ma nessun valore temporale, per definizione.

Per la tua richiesta nel commento -

Possiedi una put, prezzo di esercizio $100. L'azione (o ETF) è scambiata a 50 dollari. Lei compra le azioni e dice al broker di esercitare la put, cioè di consegnare le azioni all'acquirente della put.