Nel senso accademico, una rendita è pagabile annualmente per un periodo di anni e una perpetuità è pagabile annualmente per sempre. Una rendita ha una data di fine e una perpetuità no.
Molte rendite comunemente viste sono strutturate per pagare fino alla morte del beneficiario, che per l'emittente può essere mediata e prevista usando le tabelle attuariali (cioè il numero medio di anni previsto per l'aggregato è noto, anche se i singoli beneficiari possono vivere più o meno a lungo). Questo è ancora analizzato come una rendita per una durata di anni.
Una rendita può essere pagabile al momento del pensionamento, ma non c'è nessuna ragione finanziaria per cui non si possa ritardare una perpetuità di un termine di anni. La si valuterebbe come una perpetuità, ma la si sconterebbe per il valore futuro basato sulla data di pensionamento. Non credo che nessuno lo faccia attualmente. Si potrebbe anche indicizzare una perpetua, ma naturalmente questo aumenterebbe il suo costo di acquisto all'inizio.
Il trattamento fiscale delle rendite può essere favorevole nella misura in cui le regole assicurative sono più favorevoli di quanto ci si possa aspettare. Ma il pagamento degli interessi è generalmente reddito ordinario ai sensi dell'IRC §61, sia che sia pagabile ogni anno o per un periodo di anni.
L'ultima differenza che elenchi è la regola attuale. Le rendite sono pagabili per sempre, quindi non cessano con la morte. Una rendita che cessa con la morte è pagabile solo per un termine di anni (anche se il termine può non essere noto in anticipo per ogni singolo beneficiario). Una rendita perpetua continua a pagare, quindi è solo un flusso di reddito. Naturalmente, le rendite perpetue potrebbero essere richiamate dall'emittente in cambio di un certo valore (possibilmente una somma di denaro o determinata da una formula), che pone fine all'obbligo di rendita. Ma la valutazione matematica è ancora basata sull'idea di un pagamento senza fine.
Valutazione della rendita :
Valutazione della perpetuità :