Non collegato a questa domanda, sto chiedendo perché le azioni sembrano essere scambiate con volumi molto alti proprio all'inizio e alla fine della giornata di trading. È perché questi grafici tengono conto di tutti gli scambi pre e post mercato?
Il trading all'inizio di una sessione è di gran lunga superiore a qualsiasi altro momento della giornata. Questo è dovuto principalmente ai mercati che incorporano le notizie nei prezzi delle azioni. In altre parole, ci sono molti fattori che possono influenzare un'azione, 24 ore al giorno, ma il mercato scambia solo per 6,5 ore al giorno. Quindi, un sacco di notizie si accumulano durante il tempo in cui la gente non può negoziare su quelle notizie. Poi, quando i mercati finalmente aprono, le persone sono finalmente in grado di negoziare su quelle notizie, e c'è un sacco di “scoperta dei prezzi” in corso tra i partecipanti al mercato.
Negli ultimi minuti di trading, anche i volumi aumentano. Questo può essere spesso attribuito a certi tipi di trader che chiudono le loro posizioni prima della fine della giornata. Per esempio, se non vuoi correre il rischio che un grande movimento di prezzo all'inizio del giorno successivo ti colpisca, dovresti chiudere completamente la tua posizione.
Il trading all'inizio della giornata è più alto a causa dei flussi di notizie che possono essere arrivati dopo la chiusura del giorno precedente.
E il trading alla fine della giornata è più alto a causa dei flussi di notizie attese dopo la chiusura.
Inoltre, ci sono molti trader giornalieri che comprano al mattino senza effettuare alcun pagamento per l'acquisto e tali trader devono vendere entro la sera o dovranno effettuare il pagamento per gli acquisti che hanno fatto.
È possibile che i fondi comuni di investimento rappresentino una parte significativa di questo volume. Gli investitori possono decidere di comprare o vendere in qualsiasi momento in un periodo di 24 ore, ma la transazione avviene solo alla chiusura del mercato. Quindi alle 15:59 il fondo comune sa se comprerà o venderà azioni quel giorno.
Come sottolineato da nws, le ore non di mercato sono più lunghe e quindi accumulano più notizie. Alcune notizie finanziarie sono date specificamente durante il tempo in cui il mercato è chiuso. Quindi la reazione a quella notizia deve avvenire o al mattino quando il mercato apre o nel tardo pomeriggio se si cerca di anticipare la notizia.
Anche nel mercato statunitense il trader del primo mattino può reagire alle attività del mercato europeo.
Il passaggio al trading alla chiusura è iniziato nel 2008. I commercianti non volevano essere presi alla sprovvista da notizie a sorpresa e c'era molta volatilità durante la crisi finanziaria, quindi chiudevano le loro posizioni la sera.
È così che è iniziata. Ci sono due ragioni per cui rimane in giro. In primo luogo, c'è stato un aumento dell'uso di fondi indicizzati o fondi passivi. Questi fondi tendono ad aggiornare le loro posizioni alla fine della giornata. Dal WSJ:
Un altro fattore dietro lo spostamento è stata la proliferazione di investimenti gestiti passivamente, come i fondi indicizzati. Questi fondi mirano a imitare un indice, come l’S&P 500, possedendo le azioni che lo compongono. I fondi indice non scambiano così spesso come gli investitori attivi, ma quando lo fanno, è tipicamente vicino alla chiusura del mercato, dicono gli operatori. Questo perché comprare o vendere un'azione al suo prezzo di chiusura allinea meglio la loro performance con l'indice che stanno cercando di emulare.
La seconda ragione è semplicemente che il volume attrae volume. Come risultato di ciò che è stato menzionato sopra, si ha uno spostamento verso la fine della giornata di trading, e il corollario di ciò è che c'è una carenza di liquidità dalle 10 del mattino alle 3 del pomeriggio. Così, se si vuole comprare o vendere un'azione, ma ci sono pochi compratori o venditori in giro, il prezzo si muoverà significativamente quando si inserisce l'ordine. Ovviamente questo non influenza i commercianti al dettaglio, ma immaginate i fondi hedge che entrano o chiudono una posizione da un miliardo di dollari. Può avere un impatto enorme sul prezzo. E un modo per mitigare questo è quello di aspettare che ci siano più partecipanti al mercato per prendere l'altra parte del vostro commercio, proprio come a fine giornata. Quindi questa è una tendenza auto-rinforzante che è iniziata nei mercati e probabilmente rimarrà in giro. http://www.wsj.com/articles/traders-pile-in-at-the-close-1432768080
I volumi di trading sono più alti alla fine della giornata perché molti trader chiudono le loro posizioni aperte. Al mattino, tuttavia, i trader incorporano vari fattori come la performance dei mercati mondiali durante la notte, qualsiasi annuncio aziendale o governativo, eventi macro globali, ecc.