Perché vendere e poi ricomprare le azioni non porta a soldi gratis?

State fraintendendo ciò che fa salire e scendere il prezzo di un'azione.

Ogni volta che si vende una quota di un'azione, c'è qualcun altro che compra l'azione. Quindi non è esatto dire che i prezzi delle azioni scendono quando si vendono grandi quantità di azioni e salgono quando si comprano grandi quantità di azioni. Ogni giorno, la quantità di azioni di uno stock che vengono comprate e vendute sono uguali tra loro, perché per vendere un'azione di stock, qualcuno deve comprarla.

Lasciatemi provare a spiegare cosa succede effettivamente al prezzo di un'azione quando si vuole venderla.

Diciamo che una particolare azione è quotata sul ticker a 100 dollari per azione attualmente. Tutto ciò significa che l'ultima transazione che ha avuto luogo è stata di 100 dollari; qualcuno ha venduto la sua azione a un acquirente per 100 dollari.

Ora diciamo che avete un'azione del titolo che vorreste vendere. Sperate di ottenere 100 dollari per la vostra azione. Ci sono altre 2 persone che hanno anch'esse un'azione che vogliono vendere. Tuttavia, c'è solo 1 persona che vuole comprare una quota di azioni, e vuole pagare solo 99 dollari per una quota. Se nessuno di voi vuole vendere a meno di 100 dollari, allora nessuna azione viene venduta. Ma se uno di voi accetta di vendere a 99 dollari, allora la vendita ha luogo. Il valore di ticker delle azioni è ora 99 dollari invece di 100 dollari.

Ora diciamo che ci sono 3 nuove persone che hanno deciso di comprare una quota delle azioni. Vorrebbero comprare a $99, ma tu e l'altra persona rimasta con un'azione volete vendere a $100. O uno dei venditori scenderà a 99$ o uno dei compratori salirà a 100$. Questo processo continuerà fino a quando tutti quelli che vogliono vendere un'azione hanno venduto, e tutti quelli che vogliono comprare un'azione hanno comprato. In generale, però, quando ci sono più persone che vogliono vendere che comprare, il prezzo scende, e quando ci sono più persone che vogliono comprare che vendere, il prezzo sale.

Per rispondere alla sua domanda, se la sua vendita delle azioni avesse fatto scendere il prezzo, significa che lei avrebbe ottenuto meno soldi per le sue azioni che se non fosse sceso. Allo stesso modo, se il vostro acquisto delle azioni ne avesse causato l'aumento, significa solo che vi sarebbe costato di più comprare le azioni. È altrettanto probabile che avreste perso dei soldi facendo questo, piuttosto che guadagnarne.

Ci sono diverse ragioni.

In primo luogo, se vendi le tue azioni “a qualsiasi prezzo”, potresti venderle a meno di quanto le hai comprate inizialmente. Così prenderete una perdita proprio all'inizio del vostro schema. Se “sciacquate e ripetete”, il problema non fa che peggiorare. Ogni volta che vendete le vostre azioni, dovrete venderle ad un prezzo ancora più basso per abbassare ancora di più il prezzo. Poi le ricompri e… . rivendere ad un prezzo ancora più basso? Dovrebbe essere chiaro che in questo modo non si fanno soldi.

Secondo, anche se non lo vendi in perdita assoluta, devi venderlo in perdita relativa per abbassare il prezzo. In altre parole, se qualcuno attualmente comprerà le tue azioni per $X, e tu vuoi abbassare il prezzo, devi venderle a meno di $X. Ma avreste potuto guadagnare di più vendendole a X dollari, dato che qualcuno era già disposto a comprarle a quel prezzo. Per abbassare il prezzo in modo significativo, dovete vendere le azioni a meno di quanto la gente creda che valgano attualmente, il che significa che state subendo una perdita rispetto alla semplice vendita al prezzo di mercato. Naturalmente, puoi ancora fare soldi se sale di nuovo, ma venderlo con una perdita extra in questo modo rende solo più difficile il pareggio.

In terzo luogo, se vendi le azioni a $X, la persona a cui le hai vendute non te le rivende a $X, perché così non guadagnerebbe nulla. Potreste in teoria comprarla da qualcun altro, ma lo stesso principio vale: se il prezzo delle azioni è appena sceso, le persone che le hanno potrebbero aspettare che risalgano. Questo è doppiamente vero se qualcuno sospetta che tu abbia cercato di manipolare il prezzo delle azioni, perché allora sospetterà che il calo del prezzo sia artificiale e che presto risalirà.

Quarto, anche se qualcuno te lo rivendesse al prezzo a cui l'hai venduto, cosa accadrebbe? Ora detenete le azioni a un prezzo più basso, ma non guadagnate nulla, a meno che non risalgano. Se non stava salendo prima che voi interveniste, non c'è ragione di supporre che salirà di nuovo adesso. Infatti, se hai avuto abbastanza azioni per influenzare significativamente il prezzo, altre persone potrebbero essere state ingannate nel pensare che il valore sia effettivamente più basso ora.

Il problema di base è che, per poterla comprare a un prezzo basso, qualcun altro deve venderla a quel prezzo basso. È facile vendere a qualcuno un'azione a meno del suo valore, ma sarà difficile convincere qualcuno a rivenderla a meno del suo valore. Se vi impegnate in pratiche ingannevoli per convincere la gente a farlo, potreste essere colpevoli di frode finanziaria.

Penso che la risposta semplice alla tua domanda sia: Sì, quando si vende, questo fa scendere il prezzo. Ma non è che tu vendi e poi il prezzo scende. Il prezzo scende quando si vende. Si ottiene il prezzo più basso.

Altri hanno discusso la meccanica di questo, ma penso che il punto rilevante per la tua domanda è che quando offri le azioni in vendita, gli acquirenti ora hanno più scelte da dove comprare. Se senza di voi, c'erano 10 persone disposte a vendere per 100 dollari e 10 persone disposte a comprare per 100 dollari, allora ci saranno 10 vendite a 100 dollari. Ma se ora vi offrite di vendere, ci sono 11 persone che vendono per 100 dollari e 10 che comprano per 100 dollari. Gli acquirenti hanno una scelta, e per far sì che un venditore scelga lui, deve abbassare un po’ il suo prezzo. Nella vita reale, il mercato è stabile quando uno di quei venditori abbassa il suo prezzo abbastanza da far sì che un undicesimo compratore decida che ora vuole comprare al prezzo più basso, o finché uno degli altri 10 compratori decide che il prezzo è sceso troppo e non è più interessato a vendere.

Se il giorno dopo ricomprate le azioni, state riportando il mercato al punto in cui si trovava prima di vendere. Supponendo che tutto il resto del mercato sia rimasto invariato, dovreste pagare lo stesso prezzo per ricomprare le azioni che avete ottenuto quando le avete vendute. Il vostro profitto netto sarebbe zero. In realtà avresti una perdita perché dovresti pagare la commissione del broker su entrambe le transazioni.

Naturalmente nella vita reale le possibilità che tutto il resto del mercato sia invariato sono molto piccole. Quindi, se sei il tipico tipo di persona con una piccola frittura come me, qualcuno che potrebbe comprare e vendere poche centinaia o poche migliaia di dollari di una società che vale centinaia di milioni, altri fattori nel mercato sommergeranno totalmente l'effetto della tua piccola transazione. Così, quando andrete a ricomprare il giorno dopo, potreste scoprire che il prezzo è sceso, potrete ricomprare le vostre azioni a meno di quanto le avete vendute, e intascare la differenza. Oppure il prezzo potrebbe essere salito e voi prendete una perdita.

Ci sono alcune persone che lo fanno per vivere. Si chiamano “market maker” o “specialisti” in un particolare titolo.

Prima di tutto, questo richiede un sacco di capitale. Si può rimanere scottati da alcuni scambi, un processo noto come “rovina del giocatore”, ma se si dispone di un capitale sufficiente per resistere alla tempesta, è possibile fare soldi.

Secondo, devi essere “autorizzato” dalle autorità del mercato azionario, perché devi avere esperienza di trading nel mercato azionario e altre credenziali.

Terzo, non ti è permesso comprare e vendere a piacimento. Per fare il tuo lavoro, devi “bilanciare la barca”, cioè comprare, quando gli altri vendono, e vendere, quando gli altri comprano, in modo da mantenere il mercato che si muove in due direzioni.

È un lavoro duro che richiede molta esperienza, più una licenza, ma alcune persone possono guadagnarsi da vivere facendo questo.

La cosa principale che ti sfugge è che mentre tu sostieni tutti i costi della manipolazione del mercato, non hai alcuna capacità speciale di catturare tu stesso i profitti.

Tu fai soldi comprando basso e vendendo alto. Ma se vuoi spingere il prezzo in alto, devi continuare a comprare anche se il prezzo sta diventando alto. Quindi compri in alto. Questo dà a tutti, te compreso, l'opportunità di vendere alto e fare soldi. Ma tu non avrai un'abilità speciale per catturarlo - gli altri vedranno il prezzo salire e cominceranno a vendere in una minuscola frazione di secondo. Tu dovrai continuare a comprare tutte le azioni che loro continueranno a vendere al prezzo artificialmente gonfiato.

Quindi, mentre tu continui a cercare di comprare sempre di più per far salire il prezzo abbastanza da fare soldi, tutti gli altri ti vendono le loro azioni. Tu devi comprare sempre più azioni a un prezzo gonfiato perché tutti gli altri stanno vendendo mentre tu stai ancora comprando.

Quando passi alla vendita, il prezzo cala istantaneamente, poiché non c'è nessuno che compri da te al prezzo gonfiato. L'opportunità che hai creato è già stata presa – dalle stesse persone con cui stavi negoziando.

Miliardi sono stati persi da persone che pensavano che questa strategia avrebbe funzionato.