Uno dei miei titoli è sceso del 40% in 2 giorni, come dovrei affrontare mentalmente questo?

Avete comprato le azioni in passato. Deve aver avuto una ragione per questo acquisto. Il recente cambiamento di prezzo ha cambiato il motivo per cui ha comprato le azioni?

Devi supporre che le tue perdite siano costi sommersi . Non importa quale azione tu faccia, non puoi recuperare le tue perdite. Non cercate di tenere le azioni nella speranza di riacquistare valore, o di venderle per fermare le perdite. Invece affrontate questo evento come se questo stesso giorno vi fossero state date in regalo azioni della società al loro attuale valore di mercato. In questa situazione ipotetica, terresti le azioni o le venderesti? Usate questo per giudicare le vostre opzioni.

Non tutti, me compreso, possono gestire lo stress mentale di guardare i prezzi delle azioni cambiare. Puoi sempre considerare invece il trading di fondi indicizzati, che sono molto meno volatili ma forniranno rendimenti costanti, anche se noiosi. Questo potrebbe essere o non essere il vostro caso, ma è un'opzione.

Infine, non tenete soldi sul mercato che non siete pronti a perdere. Sembra ovvio, ma se avete perso il 40% oggi, potreste perdere il 100% domani.

Primo: capite perché è sceso? Era sopravvalutato prima, o è una reazione eccessiva a qualche notizia su di loro, o sul loro settore, o…? Probabilmente, se non puoi rispondere a questo, non stai prestando abbastanza attenzione per aver scommesso su quel singolo titolo.

Supponendo che tu capisca perché si è verificata questa oscillazione di prezzo - o se sei convinto di sapere meglio delle persone che hanno venduto a quel prezzo - credi che il titolo recupererà presto una parte significativa del suo valore, o almeno mostrerà un buon tasso di crescita da dove si trova ora? Se è così, si potrebbe desiderare di tenerlo, rischiando ulteriori perdite contro la possibilità di recuperare parte o tutto ciò che è - in questo momento - solo una perdita sulla carta. In pratica: se, avendo appena visto il ribasso, consideri ancora di comprarlo al nuovo prezzo dovresti “comprarlo da te” e andare avanti da qui. In questo modo almeno non stai facendo esattamente quello che speri di evitare, comprare alto e vendere basso. Diamine, se credi davvero nel titolo, potresti vedere questo come un'opportunità di acquisto…

D'altra parte, se non credete di comprarlo ora al suo nuovo prezzo, e se vedete un'alternativa che crescerà più rapidamente, dovreste prendere le vostre perdite e spostare i vostri soldi su quell'altro titolo. O dividere la differenza se non siete sicuri di quale sia meglio, ma potete capire approssimativamente quanto non siete sicuri.

La questione è come si va avanti da qui, più che come ci si è arrivati. Quello che è successo è successo. Cosa pensi che succederà dopo, e quanto sei disposto a scommetterci?

Sulla mano di presa: Questo fa parte di come opera il mercato. Il rischio e la potenziale ricompensa tendono ad essere strettamente legati l'uno all'altro. Puoi ridurre il rischio diversificando attraverso più investimenti in modo che nessuna azienda/settore/mercato possa farti troppo male — e quasi chiunque sia sano di mente ti dirà che dovresti diversificare – ma questo significa anche rinunciare ad alcune delle possibilità di grandi vincite. Probabilmente vorrete essere prudenti con la maggior parte dei vostri soldi e puntare sulle quote più lunghe solo con una piccola parte che potete permettervi di perdere.

Se questo ti sta davvero stressando, potresti non voler giocare con le singole azioni. Anche i fondi comuni hanno una certa volatilità, ma sono intrinsecamente diversificati in misura maggiore o minore. Raramente vi delizieranno, ma di solito non vi schiaffeggeranno nemmeno in questo modo.

Da alcune delle tue domande precedenti sembra che tu faccia trading abbastanza spesso, quindi presumo che tu non sia una persona “Buy and Hold”. Se questo è il caso, allora hai un piano di trading scritto? Considerando che non sai cosa fare dopo un calo del 40%, presumo che la risposta sia che non hai un piano di trading.

Prima di entrare in qualsiasi trade dovresti avere il tuo punto di uscita predeterminato, e questo dovrebbe essere incluso nel tuo piano di trading. Dovresti anche includere come scegli le azioni che compri, usi l'analisi fondamentale, l'analisi tecnica, una combinazione delle due, un bersaglio a freccette o qualche tipo di servizio di consulenza? Infine, e soprattutto, dovresti avere il tuo dimensionamento delle posizioni e la gestione del rischio incorporati nel tuo piano.

Se stai facendo tutto questo, e avevi ordini di stop loss automatici piazzati quando hai inserito i tuoi ordini di acquisto, allora saresti stato fuori dalle azioni ben prima che la tua perdita arrivasse al 40%.

Se state cercando di resistere e sperare che il titolo si riprenda, ricordate che con un calo del 40%, il titolo dovrà salire del 67% solo per farvi andare in pari con lo scambio. Anche se le azioni si riprendessero, quanto tempo ci vorrebbe? C'è il potenziale per una perdita di opportunità in attesa che il titolo si riprenda, e questo potrebbe richiedere anni. Se il titolo è sceso del 40% in poco tempo, è molto probabile che continuerà a scendere nel breve termine, e se scende al 50%, allora il recupero dovrebbe essere del 100% solo per voi per andare in pari.

Lascia le tue emozioni fuori dal tuo trading il più possibile, abbi un piano di trading scritto che incorpori la tua gestione del rischio. Un buon libro da leggere sulla psicologia dei mercati, il dimensionamento delle posizioni e la gestione del rischio è “Trade your way to Financial Freedom” di Van Tharp (in realtà sono andato a vederlo parlare stasera a Sydney, direttamente dagli USA).

Le ragioni per cui avete originariamente acquistato le azioni sono cambiate? L'azienda è ancora solida? L'azienda ha un nuovo concorrente? L'azienda ha cambiato il modo di operare?

Se l'azienda è la stessa, tranne che per il prezzo delle azioni, perché dovrebbe cambiare idea sull'azienda ora?

SPECIALMENTE se l'azienda non è cambiata, – ma solo la PERCEZIONE che gli altri hanno dell'azienda, allora le tue ragioni originali per comprarla sono ancora valide.

Infatti, se non sei un day-trader, allora questa azienda è appena stata messa in vendita e dovresti comprare di più.

Se sei un day trader, allora ti interessa la percezione del valore del gregge (non il vero valore) e dovresti vendere.

DAY TRADER = VENDERE

BUY AND HOLD (CON RICERCA INTELLIGENTE) = COMPRARE DI PIÙ

Non dovresti scegliere le azioni, in primo luogo.

Da New York Magazine, twittato da Ezra Klein :

Nuove prove di questa realtà vengono da Goldman Sachs, via Bloomberg News. La banca d'investimento ha analizzato le partecipazioni di 854 fondi con 2,1 trilioni di dollari in posizioni azionarie. Ha trovato, prima di tutto, che tutti quegli “investitori sofisticati” avrebbero fatto meglio a mettere i loro soldi in fondi indicizzati di base, senza mani, o in fondi comuni l'anno scorso - entrambi hanno avuto rendimenti medi più alti degli hedge fund. L'anno scorso l'hedge fund medio ha reso il 3%, contro il 14% dello Standard & Poor’s 500. I fondi comuni fanno peggio dei fondi indicizzati .

Tangenzialmente legato alla questione se i tipi di Wall Street meritano i loro pacchetti di compensazione è il fenomeno annuale in cui i fondi comuni gestiti attivamente sottoperformano il mercato. Tra il 2004 e il 2008, il 66,21% dei fondi nazionali ha fatto peggio dello S&P Composite 1500. Nel 2008, il 64,23% ha sottoperformato. In altre parole, se avevate un gestore di fondi e i suoi dipendenti che portavano la loro abilità e conoscenza al vostro portafoglio, probabilmente avete perso soldi rispetto al mercato nel suo complesso. Questo non vuol dire che hai perso soldi in tutti i casi. Solo nella maggior parte.

La matematica è davvero semplice in questo caso. Lo stock picking è divertente, ma non diversificato e ti porta a competere con Wall Streeters con dottorati di matematica e terminali Bloomberg da ventimila dollari l'anno. Cosa sai del nuovo iPhone di Apple che loro non sanno?

Dovresti confrontare la tua reazione emotiva alla perdita del 40% in due giorni con la tua reazione al guadagno del 40% in due giorni… poi confronta entrambi con la perdita del 6% e il guadagno del 6%, rispettivamente.

**Scegliere azioni non è finanziariamente saggio. Punto.

Se tutto va bene, prima di investire in queste azioni, avete valutato l'azienda. Avete esaminato le informazioni finanziarie sull'azienda e dove l'azienda era diretta, e avete valutato se le azioni erano sottovalutate o sopravvalutate. Se tutto va bene, avete determinato che le azioni erano sottovalutate nel momento in cui le avete comprate.

La cosa da fare ora è rivalutare le azioni. Pensi che le azioni siano sopravvalutate o sottovalutate in questo momento? Se non lo possedessi, lo compreresti oggi? Invece di guardare la performance passata del titolo, volete cercare di determinare in che direzione andrà il titolo a partire da oggi. Se non lo comprereste oggi al prezzo attuale, allora dovreste vendere.

Se non hai idea di come fare questa valutazione, non ce l'ho nemmeno io. Per me, con le conoscenze di investimento che ho in questo momento, investire in un singolo titolo sarebbe troppo rischioso. Se non sai come valutare un'azione e determinare se è un buon acquisto o meno, allora dovresti stare lontano dalle singole azioni e invece investire in fondi comuni di investimento azionari, che abbassano il rischio diversificando su un sacco di azioni.

Non ho visto nessuno menzionare considerazioni fiscali ed è per questo che sto rispondendo a questo. Il resto della mia risposta è probabilmente coperto nell'aggregato di altre risposte.

Ecco come guarderei a questo in un conto tassabile (non un IRA):

Questa potrebbe essere un'opportunità per raccogliere le perdite fiscali per compensare i guadagni imponibili quest'anno o negli anni futuri. A meno che non abbia ragioni convincenti per credere che il prezzo si riprenderà di almeno (Loss% x ApplicableTaxRate) nei prossimi 31 giorni, allora prenderei le opportunità conosciute - tabelle IRS - piuttosto che quelle sconosciute.

Ecco cosa considererei per tutti i conti:

Questo è il posto più probabile per guadagnare un buon rendimento sul mio denaro e sta contribuendo ad una strategia che si adatta alla mia tolleranza al rischio? Potrebbe essere necessario prendere una certa distanza emotiva dal dolore per fare questa determinazione in modo oggettivo.

Mentre consideri la tua strategia di trading e di investimento per il futuro, considera che quando fa male e devi tirarti su con le mani per pensare chiaramente alla tua situazione, molto probabilmente stavi negoziando con troppe dimensioni per te in quella particolare posizione. Sono disposto a fare eccezioni a questa regola generale, ma è un buon modo per usare le perdite dolorose come un controllo di pancia su come la tua strategia si adatta alla tua situazione reale.

P.S. Tutti i trader sperimentano perdite individuali che fanno male e trovano la loro strada verso le strategie più adatte a loro attraverso queste esperienze dolorose.

Cerca di valutare le azioni così come sono. Se supponete che rimbalzerà, al momento non state pensando chiaramente. Il nuovo prezzo è quello che è, e da qui salirà o scenderà.

Se sei abbastanza sicuro che il prezzo salirà, compra, se sei abbastanza sicuro che il prezzo scenderà, vendi, come al solito.

Se ti accorgi che non sei in grado di valutare oggettivamente il titolo, vendilo. Chiudendo la posizione non otterrete necessariamente il miglior prezzo possibile. Ma eliminando una distrazione stressante ridurrai significativamente il rischio di commettere qualche errore costoso nel prossimo futuro.

Come @chirs, sono dell'opinione che si potrebbe voler comprare di più.

L'ho fatto un paio di volte, il prezzo è sceso un sacco, e ho detto, diamine, ho comprato un po’ la settimana scorsa, e questa settimana posso avere il doppio delle azioni allo stesso prezzo.

Ho abbassato il mio costo medio per azione, e quando l'azienda è stata privata, in realtà non ho perso soldi - a differenza di altre persone che conosco, che hanno comprato solo a un prezzo, hanno guardato il calo, e hanno tenuto duro in attesa di un recupero (che non è avvenuto in tempo prima che i grandi soldi ci piombassero sopra).

Ma per fare questo, devi tenere riserve di denaro (che, come dice @afforess, puoi permetterti di perdere tutto) a portata di mano, in attesa di opportunità di acquisto. Anche questo è un costo - un costo opportunità.

L'approccio mentale dovrebbe essere che avete sempre saputo il rischio del gioco d'azzardo ed erano soldi in più che avevate (o avreste dovuto avere). Ora pensa che la corsa del “cavallo” non è finita e che in un prossimo futuro riprenderà il ritmo degli altri e sarà di nuovo in pista.

Se possiedi l'azione oggi, non importa a quanto è stata scambiata ieri. Se XYZ viene scambiato a 40 dollari e tu lo possiedi, chiediti se vale la pena comprarlo oggi a 40 dollari. Se non lo è, potresti considerare di venderlo e comprare qualcosa che vale 40 dollari.

Non buttare soldi buoni dopo quelli cattivi. Se hai comprato sul picco di un evento come notizie/utili sperando in qualcosa di più e hai ignorato il suo valore, potresti essere condannato.

Determina il valore delle azioni e vedilo come un'opportunità di acquisto se è ancora dolce. Se non lo è, compra con più attenzione.

Quei tipi di movimenti in quella gamma devono essere stati coinvolti in micro-small caps come le biotecnologie. È lì che il denaro va a parlare con se stesso e a masticarsi il braccio. Si vince alla grande trovando un chip alieno sotto la pelle per l'ingegneria inversa o molto più probabilmente finisci per mangiarti. Se non siete in possesso di informazioni interne o ai livelli più alti di una piramide per un pump/dump non dovreste davvero lasciare che la vostra avidità vi porti lì.

Posso aspettarmi e digerire senza preoccupazioni di sbagliarmi al momento del mio acquisto fino al 10-15% e vivere con esso per un anno o più perché vedo che sto comprando un quarto per un centesimo e continuerò a comprare in esso senza puntare tutto però). Ho comprato in modo pesante quando netflix (prima dello split) era a 50 dollari o giù di lì sperando in un rapido rimbalzo ed è affondato a qualcosa come 20. No, non ho comprato di più, mi sentivo come se avessi appena avuto la mia esperienza di bolla .com. Ho smesso di guardarlo, impotente a fare altro che mangiare una perdita enorme ho adottato un pensiero fuori dagli occhi fuori dalla mente. Non volevo più farne parte, mi sentivo un idiota per essermi messo in gioco, non sembrava buono in quel momento e ho rischiato un'enorme quantità di capitale per quello che ritenevo erroneamente un bel commercio veloce per fare qualche migliaio di dollari. L'ho controllato un giorno, dovevo volermi fare del male, ed era vicino ai 300 dollari ad azione. La mia perdita estrema si era trasformata in qualcosa di meraviglioso. Una grande bomba fiscale. Netflix alla fine si è diviso ed è salito ancora più meteoricamente. Ho tenuto duro e sono uscito solo qualche tempo fa e il mio peggior errore è diventato il mio miglior successo. Eppure ancora, fai trading in quel modo, su cose poco solide, non fare affidamento sull'ottenere il biglietto vincente perché sono pochi e tutti gli altri sono perdenti. Se sei dentro per un penny devi essere dentro per la sterlina e ti aiuti immensamente attaccandoti a titoli e valute sane. Se fai trading sulle notizie potresti trovarti in dollari dello Zimbabwe con le azioni Enron. Una cattiva posizione, non importa la notizia o l'eccitazione, è una cattiva posizione.

Hai letto la biografia di Soichiro Honda ? È il fondatore di Honda Motor .

Il suo stabilimento fu distrutto da un terremoto, e poi procedette alla costruzione di un'altra fabbrica che, allo scoppio della seconda guerra mondiale, fu persa di nuovo con i suoi soldi, e quelli di molti suoi amici, ma ricominciò di nuovo.