È normale perdere soldi nel mio 401K?

Dipende da come il denaro è investito all'interno del 401k… ma in generale, i prezzi si muovono sia verso l'alto che verso il basso con una tendenza a lungo termine verso l'alto.

Pensala in questo modo: con le azioni del fondo che hanno un prezzo più basso ora, stai ottenendo azioni meno care di quando sei entrato nel piano. Quindi questo calo sta effettivamente lavorando a vostro favore, a patto che siate a vostro agio nel fidarvi di questa visione a lungo termine (e nel fidarvi dei fondi in cui il vostro denaro 401k sta andando).

Credetemi, è ancora più spaventoso quando siete più vicini alla vostra data di pensionamento e un calo del 10% può essere a sei cifre… ma è tutto teorico fino a quando non iniziate effettivamente a ritirare i soldi, e dovete imparare ad accettare una certa volatilità come parte del trade-off per ottenere rendimenti migliori delle obbligazioni.

È assolutamente normale che i tuoi investimenti scendano a volte.

Se tirate fuori i soldi ogni volta che i vostri investimenti diminuiscono di valore, bloccate le perdite. È meglio fare un po’ di ricerca e trovare una sorta di strategia su come gestire i propri investimenti. Una di queste strategie è quella di scegliere un'asset allocation mirata (o lasciare che il fondo “target date” la scelga per voi) e non vendere mai fino a quando non avete bisogno dei soldi per la pensione. Alcuni sostengono varie altre strategie che coinvolgono il timing del mercato. L'importante è che troviate una strategia con cui potete vivere e che vi dia abbastanza fiducia da non comprare e vendere a caso. Agire sulla base di sensazioni viscerali e vendere ogni volta che ci si sente a disagio porterà probabilmente a risultati peggiori nel lungo periodo.

I miei due centesimi: Sono un attuario di pensioni e vedo quotidianamente le performance dei fondi. È normale vedere anni di calo? Sì, assolutamente. È una funzione del bias direzionale di come il portafoglio è investito. Nel caso di un 401(k) questo significa quasi sempre un bias direzionale positivo (essere lunghi). Ora, nel tuo caso vedo due problemi:

1. La quantità di drawdown in un anno. È atipico avere una perdita del 14% in poco più di un anno. Date le condizioni di mercato, questo significa che hai quasi vissuto l'intero drawdown dell'SP500 (a cui il tuo portafoglio è altamente correlato) e non hai alcuna protezione dal ribasso.

2. L'uso dei cosiddetti “fondi target-date”. La loro stessa implicazione non ha senso. Essenzialmente, cercano di generare un particolare rendimento nel tempo trascorso fino al pensionamento. Il problema è che il mercato è per tutti i conti statistici casuale con deriva positiva (ci si può aspettare che si muova verso l'alto nel lungo termine). Questa deriva positiva è dovuta al fatto che la gente dovrebbe essere pagata per assumersi dei rischi. Quindi, se hai bisogno dei soldi tra 20 anni, qual è il problema? Beh, il problema è che nessuno, e ripeto, nessuno, sa quando il mercato sperimenterà lunghi movimenti al ribasso. Così si sperimenta felicemente la deriva positiva per 20 anni e il vostro denaro cresce fino a raggiungere una dimensione decente. Poi, proprio prima di andare in pensione, il mercato raschia il 20%+ dei vostri investimenti. Riuscirete a recuperare questi danni? Molto probabilmente sì. Ma sarà nell'arco di tempo di cui avete bisogno? Al mercato non interessa se hai bisogno di soldi o no.

Quindi, ecco il mio consiglio se siete a vostro agio nel prendere il controllo dei vostri soldi. Vedi se puoi far rotolare i tuoi soldi in un IRA (alcuni piani 401(k) lo permetteranno) o, se contribuisci meno del limite di contribuzione 401(k), puoi semplicemente contribuire a un IRA (fai attenzione ai limiti annuali). In questo caso, puoi impostare un conto auto-diretto. Qui avrete la flessibilità di diversificare e agire come necessario. E per diversificare, non intendo quella spazzatura del tipo “compra un sacco di cose diverse”, ma concentrarsi su asset non correlati. Puoi cavartela con una manciata di ETF (SPY, TLT, QQQ, ecc.). Tutti questi hanno opzioni liquide disponibili. Una volta costruita una base, è possibile abbassare la base scrivendo chiamate coperte contro queste posizioni. Questo è permesso in quasi tutti i conti IRA.

A mio parere, e lo vedo troppo spesso, il tuo potenziale e la tua spinta a prendere il controllo del tuo patrimonio sono di gran lunga superiori ai cosiddetti “professionisti o consulenti”. Il 99% delle volte ti infilano in un fondo target date e sperano di fare i loro punti base sui tuoi soldi e di andare in pensione prima di te. Non dico che tutti siano immorali, ma è difficile che si preoccupino dei vostri soldi più di voi.

Mentre la performance storica non è necessariamente indicativa della performance futura, mi piace guardare la performance storica dei mercati per il contesto. Vanguard’s portfolio allocation models è una fonte per questi dati.

Venti anni è una linea temporale a lungo termine. Se sei ben diversificato in fondi indicizzati gestiti passivamente, dovresti essere ben posizionato per il futuro.

Non hai perso nulla fino a quando non viene realizzato o non vendi. Nel frattempo, possiedi ancora un bene che ha valore. Come dice Warren Buffet, compra basso e vendi alto.

La linea di fondo è che il nostro sistema è rotto. Per tre anni consecutivi sono allo 0% di rendimento con oltre 600.000 dollari. Eppure, l'istituto di amministrazione del 401k addebita a tutti noi enormi commissioni che la maggior parte non sa nemmeno che esistono. Un consiglio utile è quello di controllare anche i rapporti di spesa e imparare come funzionano, in modo da sapere quanto si sta pagando in commissioni nascoste.

Oppure, puoi trasferire il tuo 401k in un 401k “diretto” dandoti il totale controllo del “libretto degli assegni” sui tuoi investimenti. Puoi investire nella stessa spazzatura perdente (seguendo la folla) o investire in beni immobili, valuta estera o anche metalli preziosi come copertura. Oppure, quando le montagne russe prendono velocità (come ora) si può semplicemente parcheggiare nei risparmi (andare liquidi) e sperare che l'USD non crolli (come le circostanze globali indicano che accadrà entro il 2020). Le valute di riserva non sono per sempre, la gente e le economie crollano (come Roma). Se è presto la nostra ora, allora tutte le scommesse monetizzate sono spente. Gli investimenti in beni “duri” (terra, diritti d'acqua, metalli, fattorie) saranno tutto ciò che conta.