Perché Charles Schwab ha un periodo di liquidazione obbligatorio dopo la vendita di azioni?

È importante capire che, in generale, le transazioni di titoli coinvolgono voi e un'entità relativamente sconosciuta con il vostro broker che sta nel mezzo. Quando vendete attraverso Schwab, Schwab ha bisogno di ricevere i fondi dall'altra parte della transazione. Se Schwab vi desse accesso ai fondi immediatamente, sarebbe essenzialmente un prestito fino a quando la transazione si risolve dopo che i fondi e i titoli cambiano di mano.

Se Schwab vi mettesse a disposizione i fondi non appena sono stati ricevuti, potrebbero passare ancora due giorni prima che il denaro sia ricevuto; perché anche l'altra parte ha tre giorni. Il regolamento garantito in un giorno dovrebbe includere la ricezione dei fondi dall'acquirente in un giorno e Schwab non può controllarlo. Devi ricordare che questa transazione probabilmente include almeno una parte oltre a te e Schwab.

Ecco la pagina della SEC relativa al periodo di liquidazione di tre giorni, About Settling Trades in Three Days: T+3

Un'altra spiegazione è che tengono i tuoi soldi tre giorni per farci soldi, perché possono. Le altre ragioni avrebbero potuto essere valide 100 anni fa, e nessuna banca lo ridurrebbe volontariamente fino a quando non fosse costretta dalla legge.

Esempio: In Europa, i trasferimenti da banca a banca richiedevano tre giorni, finché una legge non li costrinse a dare il giorno dopo, e improvvisamente fu possibile.

La risposta di quid spiega bene il periodo di liquidazione. Tuttavia, va notato che è possibile evitare il periodo di liquidazione aprendo un conto di margine.

Ogni specifico broker come Schwab può offrire o meno conti di margine. I conti di margine ti permettono di prendere in prestito denaro per evitare il periodo di liquidazione o per comprare più titoli di quanto tu possa effettivamente permetterti.

Nota che se compri più titoli di quanto puoi permetterti usando il margine, ti esponi a perdite potenzialmente maggiori del tuo investimento iniziale. Se finanziate il vostro conto con 50.000 dollari e usate il margine per acquistare 80.000 dollari di azioni che poi scendono di valore dell'80%, avrete perso 64.000 dollari e dovrete al broker 14.000 dollari più le commissioni.

Questo è lo standard stabilito dalla maggior parte delle borse valori: T+3 : gli scambi si completano tre giorni dopo la conclusione dell'affare.

TLDR:

Perché le banche non possono darmi i miei soldi?

Non abbiamo i tuoi soldi.

Chi ha i miei soldi?

Circa una mezza dozzina di persone diverse in tutto il mondo. E dobbiamo coordinarci con loro e con le loro banche per farti avere i tuoi soldi.

Mi piace come tutti sembrano pensare che l'industria dei titoli abbia dei super poteri.

Credetemi, anche con il T+3, non crederete a quante transazioni non si risolvono correttamente.

Sì, il tuo trade è piuttosto semplice. Ma le operazioni di Cash Equity in generale possono essere molto complicate (per i profani).

Il tuo ordine di vendita sarà stato spinto su una piattaforma algoritmica, aggregato con altri ordini di vendita e incrociato con ordini di acquisto interni. Il surplus verrebbe poi suddiviso dall'algo per cercare di ottenere il miglior prezzo in base agli “ordini” sul mercato.

Infine i “riempimenti” vengono utilizzati nel regolamento, che potenzialmente potrebbero essere stati riempiti in più scambi contro più controparti.

Per garantire che il denaro possa essere sul tuo conto, abbiamo bisogno di 3 giorni. Ricorda anche che non stiamo guardando SOLO la tua transazione. Ogni banca sta cercando di squadrare tutte le diverse transazioni tra tutte le loro controparti in un singolo giorno. Migliaia di transazioni/fatture potrebbero dover essere processate solo per un singolo nome. Infine, poiché ci sono molte transazioni che non vengono liquidate automaticamente, il nostro team di liquidazione deve coordinarsi con l'altra banca per assicurarsi che tu riceva i tuoi soldi.

Tenete a mente che le banche sono banche, stiamo lavorando con sistemi che sono più vecchi di me.

*E tutto quanto sopra è il caso più “semplice”, non ho nemmeno considerato i Dark Pools/Block trades, le aste, le sessioni di trading pre/post mercato, Foreign Exchange, Derivati, KYC/AML.

Stanno approfittando del float . Come tante cose nel mondo finanziario di oggi, questa pratica è una frode (rigorosamente legale).

Quando fai la transazione, il denaro è disponibile immediatamente, per ragioni che dovrebbero essere intuitivamente ovvie per chiunque abbia mai usato PayPal. Non ci vogliono 3 minuti per il broker per avere quei soldi, figuriamoci 3 giorni. Ma se possono tenere quei soldi invece di consegnarli a voi, possono guadagnarne per loro stessi, mettendo i soldi che vi appartengono di diritto a lavorare per loro, guadagnando interessi su prestiti a breve termine, conti del mercato monetario, ecc.

La SEC ordina che questo denaro deve essere consegnato entro 3 giorni, quindi non dovrebbe sorprendere nessuno che questo è esattamente il tempo della truffa del “dobbiamo aspettare che si liberi”. Anche se non sembrano molti soldi per transazione, per un grande brokeraggio con centinaia di migliaia di clienti, tutti i piccoli pezzi si sommano molto rapidamente. Questo è il motivo per cui non sentono il bisogno di competere offrendo un servizio migliore: Offrire un servizio scadente sta facendo loro guadagnare molti soldi che perderebbero offrendo un servizio migliore.

Simple Schwaab non ha effettivamente i vostri titoli, li hanno dati in leasing e li devono riprendere in prestito. Si vedono in bilancio ma devono essere districati. Ecco perché il mercato scende in modo sproporzionato rispetto al numero effettivo di azioni vendute.