Perché un'azienda dovrebbe preoccuparsi del prezzo delle proprie azioni nel mercato azionario?

L'altra risposta ha alcuni buoni punti, a cui aggiungo questo: Credo che stiate considerando solo l’Initial Public Offering (IPO) di una società, quando le azioni sono prima offerte al pubblico. Una IPO è il modo in cui la maggior parte delle aziende ottiene una quotazione pubblica sul mercato azionario.

Tuttavia, le aziende spesso vanno di nuovo sul mercato per emettere/vendere più azioni, dopo la loro IPO. Queste offerte secondarie non fanno notizia come una IPO, ma sono eventi abbastanza tipici nei mercati.

Quando una società torna sul mercato per raccogliere ulteriori fondi (forse per finanziare l'espansione), il valore delle azioni esistenti della società che vengono scambiate è un buon indicatore di ciò che si può aspettare di ottenere per un'offerta secondaria di azioni.

Una società che sta per raccogliere denaro desidera un prezzo delle azioni più alto, perché questo le permetterà di emettere meno azioni per la quantità di denaro di cui ha bisogno. Se il prezzo delle azioni scende, avrebbero bisogno di emettere più azioni per la stessa quantità di denaro - e diluire ulteriormente la quota di capitale complessivo dei proprietari esistenti.

Inoltre, considerate le acquisizioni aziendali: Quando una società vuole comprare un'altra, invece di una transazione interamente in contanti (forse non hanno così tanto in banca!), c'è spesso una componente equity, che comporta lo scambio di azioni della società acquisita con nuove azioni della società acquirente o della società fusa. In questo caso, contano anche i valori delle azioni sul mercato pubblico, per fornire valutazioni relative alle società, ecc.

Il prezzo delle azioni è un indicatore della salute dell'azienda. Un aumento dei profitti (per esempio) farà salire il prezzo delle azioni; un debito eccessivo (per esempio) lo farà scendere.

Il prezzo delle azioni ha un profondo effetto sull'azienda nel suo complesso: per esempio, un prezzo delle azioni in calo renderà difficile assicurarsi il credito, attrarre altri investitori, costruire partnership, ecc. Inoltre, i dipendenti sono spesso in possesso di opzioni o in un piano di acquisto di azioni, quindi un calo del prezzo delle azioni può smorzare gravemente il morale.

In un caso estremo, se i prezzi delle azioni crollano troppo, l'azienda può essere spinta a invertire la divisione delle azioni, e (alla fine) prendere l'azienda come privata. Questo è successo recentemente a Playboy.

Gli azionisti votano per il consiglio, il consiglio nomina l'amministratore delegato. Questo fa sì che l'amministratore delegato ci tenga, il che a sua volta fa sì che tutti gli altri che lavorano nell'azienda ci tengano.

Inoltre, se l'azienda vuole prendere in prestito denaro, un buon prezzo delle azioni, come segno di un'azienda sana, dà loro condizioni più favorevoli da parte dei prestatori.

E altri punti che altri hanno già fatto.

(http://en.wikipedia.org/wiki/Fiduciary)

Sono obbligati dalle regole delle borse in cui sono quotati.

Inoltre, c'è una forte possibilità che le persone che dirigono l'azienda abbiano anche delle azioni, quindi è personalmente vantaggioso per loro creare prezzi più alti.

Infine, forse non si preoccupano direttamente dei prezzi, ma essendo una buona azienda con un buon prodotto o servizio, sono desiderabili e questo si esprime in un prezzo delle azioni più alto. Non ogni azione è perché aumenterà il prezzo delle azioni, ma perché è un bene per gli affari che rende le azioni più preziose.

Il fatto che lei ponga questa domanda, il numero di voti al rialzo, scopre la vera causa della crisi bancaria.

Le risposte che menzionano che gli azionisti licenzieranno il consiglio di una società pubblica sono in basso. È ovvio che i proprietari di una società sono interessati al valore dell'azienda. E dovrebbero avere un impatto diretto e facile su un consiglio di amministrazione se la gestione non aumenta la ricchezza degli azionisti.

Con un gran numero di azionisti passivi e l'attuale sistema del mercato azionario, l'impatto è molto limitato. Da qui la sua domanda.

Quindi i direttori delle banche, la direzione superiore non sono interessati al valore dell'azienda. Sono interessati soprattutto ai loro bonus, all'aumento della loro ricchezza, non agli azionisti. E questo è il vero problema del capitalismo. Le aziende pubbliche vanno lentamente alla deriva per funzionare come le aziende dei paesi ex socialisti. Questi non sono proprietari, tutto è di proprietà di una nazione.

La ragione principale è che una società pubblica è di proprietà dei suoi azionisti, e gli azionisti si preoccupano del prezzo delle azioni che stanno possedendo, quindi anche la società si preoccupa, perché se il prezzo scende troppo, gli azionisti si arrabbiano e possono votare per spodestare la direzione della società.

La ragione più significativa è che se il consiglio di amministrazione di un'azienda trascura il valore delle azioni, gli azionisti li voteranno fuori dal loro lavoro.

Azioni sopravvalutate:

• Più economico raccogliere nuovo capitale attraverso offerte secondarie di azioni o debito usando le azioni come garanzia.

• Fuori da acquisizioni ostili, poiché l'azienda è troppo cara. Quando un'azienda viene rilevata ha bisogno di un solo set di gestione. Il top management dell'azienda che viene rilevata perde il lavoro - nessuno vuole perdere il lavoro.

• Gli azionisti amano vedere il prezzo delle azioni crescere - la vendita porta loro profitto, assicura i posti di lavoro per il management della società.

• Le azioni sono usate come valuta durante le acquisizioni, se le azioni della società sono sopravvalutate significa che possono comprare un'altra società a buon mercato - pagando con le azioni sopravvalutate.

Azioni sottovalutate:

• Più costoso raccogliere ulteriore capitale attraverso offerte di azioni secondarie - per la stessa quantità di capitale il management deve offrire una fetta più grande della società; devono anche offrire una fetta più grande di una società come titolo.

• Rende l'azienda vulnerabile alle acquisizioni ostili, l'azienda è sottovalutata - la rende un affare attraente. Una volta che l'azienda viene rilevata il top management quasi certamente perderà il lavoro.

• La caduta del prezzo rende gli azionisti infelici - voteranno il management.

• Rende difficile acquisire altre aziende.

A parte le altre risposte (per lo più valide), il prezzo delle azioni è il metodo più comune per valutare l'azienda.

Ecco un esempio fasullo che vi aiuterà a capire il punto generale:

• La società A con 10 milioni di azioni a 2 dollari vale 20 milioni di dollari
• La società B con 10 milioni di azioni a 20 dollari vale 200 milioni di dollari

Ora, supponiamo che la società A voglia prendere in prestito 20 milioni di dollari da una banca… Neanche per sogno. La società B? Nessun problema.

Stessa situazione quando si cerca di raccogliere nuovi fondi per il mercato o quando si cerca di vendere l'azienda o di acquisirne un'altra

In origine, le azioni erano la proprietà di un'azienda come qualsiasi altro business: ci si aspettava di ottenere un profitto dal proprio investimento, che è ciò che chiamiamo dividendi per i possessori di azioni. Poiché questi dividendi avevano un valore reale, il prezzo delle azioni era basato su quello che era il tasso di rendimento, tenendo conto di quello che ci si poteva aspettare in futuro, ecc.

Al giorno d'oggi molte aziende non emettono dividendi, quindi bisogna considerare l'intero valore dell'azienda e quale beneficio potrebbe ottenere un'altra azienda se dovesse acquisirla.

Ma per il resto, alcune aziende oggi sono scambiate ad un prezzo astronomico, e non pagano mai un dividendo, e si tratta di stupidità del mercato. Nella mente di questo investitore, non c'è nessuna ragione logica per questi prezzi, se non basata sull'idea che qualcun altro potrebbe pagarti di più in seguito… per quale ragione? Non riesco a capirlo. Riportalo alle sue radici e immagina di lanciare una nuova idea di business a tuo zio per investirci - non farà quasi nulla rispetto al prezzo delle sue azioni, e anche quello che farà non gli renderà nulla per il suo investimento. Perché non dovrebbe semplicemente ridere di te?

Perché è un buon indicatore di quanto vale il loro patrimonio. In un esempio troppo semplificato, non ti interesserebbe quanto vale la tua casa, la tua auto, il tuo computer portatile? Nel corso della vostra vita potreste aver bisogno di comprare una casa più grande, vendere la vostra auto ecc. per far fronte al vostro obiettivo/situazione finanziaria. È simile nel caso dell'azienda, ma con molta più complessità.

Gli investitori fanno tipicamente parte del consiglio di amministrazione della società. A causa della loro proprietà nella società, hanno un interesse acquisito nel prezzo delle azioni. Lo stesso vale per il management anche nei casi in cui detengono una certa percentuale di azioni della società. Anche i loro incentivi sono allineati al prezzo delle azioni.