Supponiamo che ci sia questa società a caso (XYZ) - di cui pochi sono a conoscenza - che vende azioni e che sta facendo molto bene. Se il prezzo delle loro azioni è a 50 dollari e nessuno sta comprando, salirà ancora?
I prezzi delle azioni salgono solo quando la gente compra?
Facciamo un passo indietro. I prezzi hanno la loro origine nel fatto che ci sono acquirenti e venditori. Se, come chiedete, “NESSUNO” sta comprando, non c'è nessun prezzo che possa essere riportato. Non ci saranno transazioni.
I prezzi esistono solo quando ci sono transazioni da segnalare. Il prezzo è letteralmente l'ultimo prezzo al quale si è verificata una transazione.
Quello che stai descrivendo è simile a quello che succedeva ogni notte in una borsa che non è aperta 24 ore (prima che esistesse il trading after-hours), poiché dopo la chiusura della borsa nessuno comprava o vendeva. Se durante la notte uscisse una notizia incredibilmente buona su una certa azienda, il valore di quel titolo aumenterebbe certamente, ma il prezzo di quel titolo sarebbe ancora quello di chiusura. Naturalmente al mattino, quando la borsa apriva, il prezzo delle azioni saliva istantaneamente per corrispondere al nuovo valore.
Il tuo esatto scenario è artificioso, però, in quanto il prezzo non può aumentare finché qualcuno non scopre l'azienda e il fatto che le sue azioni sono sottovalutate. Se l'azienda è pubblica allora tutti possono sapere dell'azienda, e se è privata il punto è irrilevante dato che nessuno può comprare le azioni a meno che i proprietari non decidano di venderle. Non esiste un'azienda quotata in borsa che non sia monitorata da qualcuno e/o qualcosa.
Il prezzo dell'azione può essere riportato al suo prezzo di offerta o di domanda o all'ultimo prezzo di scambio. Nessuno ha bisogno di comprare o vendere l'azione perché il prezzo bid/ask cambi, proprio come nessuno ha bisogno di comprare merce da un venditore perché cambi i suoi prezzi.
“Il prezzo è letteralmente l'ultimo prezzo al quale è avvenuta una transazione”. Questa è la vostra risposta accettata, ed è sbagliata.
Scusa Joe ma questo non è inequivocabilmente vero. Ogni borsa ha regole diverse per come visualizza il prezzo di un'azione sulla sua piattaforma. La tua risposta è molto specifica per il NASDAQ/NYSE e anche queste borse non usano l'ultima vendita come prezzo.
La maggior parte delle borse globali danno un aggregato del giorno precedente, altre in realtà danno una sorta di media giornaliera/settimanale ponderata. Spesso le borse europee hanno implementato queste regole per scoraggiare la fissazione della fine del mercato - due passi avanti a noi negli Stati Uniti. La fissazione della fine del mercato era una tattica comune da parte di squallidi manipolatori del mercato che avrebbero comprato un'azione ad un prezzo assurdamente alto per gonfiarla per l'apertura del giorno successivo.
Quindi per rispondere ad un paio di domande:
Il prezzo delle azioni di questa mitica azienda sale? Sì. Questo non è qualcosa che accade normalmente, ma potrebbe. Diciamo che l'azienda XYZ ha 3 azioni della sua intera azienda valutate 3 milioni al pezzo (queste cose succedono nei mercati over the counter). Quindi stanno facendo faville. E i compratori fanno offerte a 7 milioni per un'azione, ma i venditori non vendono. Il prezzo delle azioni di quella società può essere espresso come 7 milioni o più. Quindi il boom potrebbe succedere, succede, ma non spesso.
Il prezzo di un'azione può salire senza un altro scambio? Sì. Se è su una borsa che usa le medie e lo stock XYZ ha avuto un paio di vendite basse a fine giornata potrebbe non essere scambiato per ore e poi essere riportato il giorno dopo per aprire ad un prezzo più alto usando la media ponderata che la piattaforma specifica usa.
(ho passato 10 anni a programmare sistemi di acquisto in borsa -bot- per aziende) I prezzi delle azioni sono impostati a seconda della piattaforma in cui vengono vendute. Le risposte su questo sito non tengono conto della varianza utilizzata nelle diverse piattaforme globali. Posso prendere uno scenario semplice. Un'azienda può chiedere a una borsa di fermare il trading sulla sua azienda durante uno scenario di buyout. Lo scambio può lavorare con l'azienda e scoprire che l'azienda ABC comprerà XYZ per il doppio del suo prezzo attualmente scambiato. Sta alla borsa come riportare il prezzo delle azioni. La maggior parte delle borse americane potrebbe usare solo l'ultima vendita, mentre altre borse potrebbero usare il prezzo delle azioni di acquisto. Ci sono vantaggi e svantaggi per tutti i modelli - lasciate che vi dia un suggerimento però, il mercato di scambio statunitense è molto più aperto all'arbitraggio e alla manipolazione rispetto alle nostre controparti globali.
XYZ è una società quotata in borsa. Alla fine della giornata, l'ultima transazione è il prezzo di chiusura ($50). Quel prezzo non cambierà fino a quando non avverrà un'altra transazione e fino ad allora non ci sarà alcuna segnalazione di prezzi più alti o più bassi.
Mentre non ci sono scambi, l'offerta e la domanda possono fluttuare selvaggiamente o non fluttuare affatto. Se sono l'unico a fare offerte per comprare azioni, potrei offrire $15. Sarò il prezzo dell'offerta fino a quando qualcuno non entrerà con un prezzo più alto, diciamo $35. Lo stesso potrebbe accadere sul lato dell'offerta a $55 o $75 o qualsiasi altra cosa. Tutto questo è solo un'operazione di facciata. Sono offerte prive di significato poiché non si sono verificati scambi a quei prezzi e l'ultimo scambio a 50 dollari rimane in piedi finché qualcuno non esegue uno scambio a un prezzo diverso.
Per definizione, se non ci sono transazioni, allora non c'è un “prezzo”. Tutto quello che possiamo dire è qual è stato il prezzo dell'ultima transazione.
Qualcuno potrebbe dire quanto potrebbe essere disposto a pagare per le azioni se fosse interessato a comprarle. Ma se non è interessato a comprare, è un numero piuttosto insignificante. Se qualcuno si offrisse di vendergli delle azioni a quel prezzo, le comprerebbe davvero? Se no, non è un prezzo reale.
Un venditore potrebbe dire cosa spererebbe di ottenere se riuscisse a trovare un compratore, ma speranza e realtà sono spesso cose molto diverse.
Presumibilmente un controllo dei beni dell'azienda e un'analisi delle vendite attuali, ecc, potrebbero essere usati per calcolare un valore teorico. Ma fino a quando non si ottiene effettivamente un compratore e un venditore effettivi, questo è solo teorico. Come qualcuno ha paragonato questo a quello per cui potreste vendere la vostra casa dopo aver fatto dei miglioramenti. Certo, se avete comprato la casa per 100.000 dollari, e avete speso 100.000 dollari per la ristrutturazione, e qualcuno ha una formula da qualche parte che dice che in media la ristrutturazione aumenta il valore della proprietà del 60% del costo, allora si potrebbe dire che la casa ora vale 160.000 dollari. Ma non avete nessuna garanzia che qualcuno pagherà davvero così. Forse qualcuno che sta considerando l'acquisto di questa casa penserà che il tuo rimodellamento è orribile e riduce il valore della casa. Forse qualcuno la vedrà e deciderà che è la casa più bella che abbia mai visto e pagherà volentieri 300.000 dollari.
È anche una forzatura dire che NESSUNO sa che questa azienda sta facendo bene. Sicuramente le persone che lavorano lì e vedono orde di clienti che si accaparrano tutta la merce disponibile hanno un indizio che l'azienda sta facendo soldi. Sicuramente i clienti che vedono le folle nel negozio ogni giorno hanno un indizio. I fornitori sanno quanto questa gente compra da loro. Ecc. Forse si potrebbe inventare uno scenario, come se l'azienda facesse i suoi soldi estraendo in zone remote del mondo, vendendo i minerali in piccole quantità a ciascuno dei mille diversi acquirenti, ecc. Ma penso che qualsiasi scenario del genere sarebbe inverosimile.
Come altri hanno già spiegato, il prezzo di un'azione è normalmente determinato dalla vendita effettiva di quell'azione.
Un'eccezione a questo può essere se accade qualcosa di speciale, per esempio un frazionamento azionario inverso. Questo avrà un impatto significativo sul prezzo di 1 azione (ma ovviamente non è la stessa azione di prima del frazionamento, e non influenza il valore della società).
Anche se la tua domanda è specificamente sull'aumento, una situazione comune in cui il prezzo delle azioni cambia senza una vendita è in realtà quando viene pagato il dividendo. Naturalmente questo significa un calo del prezzo.
Risposta breve - sì, se lo stock è ben tenuto e qualcuno vuole comprare.
Il prezzo è ciò che si paga, il valore è ciò che si ottiene. (W.B.)
Stai comprando o vendendo?
Il valore di ciò che possiedi non è dettato dall'ultima vendita, ma da ciò che riceverai quando venderai.
La profondità del mercato può mostrare gli acquirenti disposti a pagare e quanto. Per i penny stock non scambiati quotidianamente questo può essere abbastanza triste. Potresti essere in grado di vendere un terzo a 10c, un altro terzo a 4c e l'ultimo terzo a 2c. Questo dipende dal tuo volume e dal volume della domanda a questi punti di prezzo. Ci possono essere anche dei ricettatori che si buttano.
Le cancellazioni a bassa latenza possono rivelare di più sulla profondità del mercato esponendo alcuni dei fence sitter e altri robo trader. Inserire un ordine e cancellarlo 20ms dopo per evitare un vero scambio può rivelare più acquirenti.
Una mancanza di scambi può anche essere un problema per i gestori di fondi, che hanno bisogno di valutare realisticamente le quote del fondo e di condurre una vendita tempestiva e ordinata in caso di richieste di margine. Un mercato stagnante è altrettanto negativo in questo caso quanto uno volatile.
Le eccezioni alla regola sono le fusioni/acquisizioni in corso. Il prezzo dell'obiettivo generalmente salta per stabilirsi ad un premio e salire leggermente al prezzo promesso secondo i tassi di interesse prevalenti e quanto è lontano l'evento. il trading può anche essere sospeso prima del salto. Quando EDS è stata acquisita da HP si è trattato di un sano aumento di valore e di una rampa relativamente lineare e poco profonda.
Hai fatto una domanda teorica, che può avere solo una risposta teorica:
“Un prodotto che nessuno compra, ha davvero un valore?”
Cioè, se nessuno lo conosce, nessuno lo compra e non ha un valore intrinseco.
Credo che tu stia confondendo il prezzo con il valore. Le azioni hanno un valore, rappresentano una percentuale di proprietà, e quindi hanno un valore assoluto in qualsiasi momento. Le azioni hanno vari prezzi perché varie persone le possiedono e hanno diverse aspettative su quale sarà il valore in futuro e diverse necessità di scambiarle con qualcos'altro.
Il valore cambia man mano che l'azienda compra, vende, crea e utilizza beni. Il prezzo può essere riferito al passato, e cioè quello che è stato pagato per esso o al futuro, che quello a cui qualcuno è disposto a venderlo/comprarlo.
Sia il prezzo che il valore possono cambiare durante la notte senza che qualcuno venda o compri azioni.
Se il prezzo è il valore registrato dall'ultima transazione, allora questo non è possibile per definizione.
Se il prezzo è il valore per il quale qualcuno accetterebbe di vendere (come il cartellino del prezzo al supermercato), può essere troppo alto per chiunque per fare un acquisto, e anche salire ulteriormente.
La ragione può essere che il proprietario venderebbe per il prezzo veramente alto ma non ha effettivamente bisogno e non vuole particolarmente. Se il numero di proprietari è limitato, se fanno un gruppo affiatato con un pensiero di gruppo, è possibile che tutti siano d'accordo con questa opinione.
Fondamentalmente, la risposta è no. Molto approssimativamente, i prezzi delle azioni salgono perché ci sono più persone che vogliono comprare che vendere, e viceversa. E l'ammontare che il prezzo sale è generalmente proporzionale alla quantità di acquisto rispetto alla quantità di vendita.
Ci sono un sacco di tecnicismi che rendono quello che ho detto non vero al 100%, come leggerete nelle altre risposte. Ma, penso che questo sia più sulla linea di ciò che si sta effettivamente cercando di chiedere.